“坏掉的旧手机变值钱了。”

看到二手市集商贩发的一又友圈，王然有点惊喜。以往这种要么屏幕坏掉，要么干脆连机也开不了的旧手机，简略的价值只可换把剪刀，照旧最普通的那种。这回，一个苹果6S、一个华为畅享7P、一个小米6、还有一个OPPO，一共换了820块。

沉以外的蝴蝶扇动翅膀，带来了王然的红运时刻。

“好像是内存加价了。”王然说。果真，这四个坏手机里回收价钱最高的内存也最大，是64G的苹果6S。

2025年开启的存储加价潮，正通过产业链层层传导，从韩国到华强北，简易席卷各人，最终也让淡忘在抽屉里的旧手机，被从头订价。

机构数据傲气，2026年第一季度，奢华电子存储价钱环比涨幅卓著60%，其中NAND闪存涨幅冲破70%。

供需失衡的故事发生在每个设施。从原料紧缺到市集投契，褪色场风暴中，有东说念主费事维系分娩，有东说念主则靠低买高卖赚得盆满钵满，产业链上的悲喜并不重叠。

1、手机加价，旧手机也加价

存储芯片相同于手机等电子配置的“数据仓库”。

其中，DRAM是手机的“运行内存”，负责临时储存运行中的顺序、数据等，断电丢失；NAND闪存是手机的“存储空间”，负责永恒保存数据，两者共同组成了电子居品的中枢存储系统。

DRAM内存和NAND闪存价钱双双疯涨半年之后，OPPO终于打响了手机加价的第一枪，从3月16日起对一系列已发售居品进行价钱改造，成为首个崇敬布告加价的头部手机品牌。vivo及iQOO也赶紧跟进，从3月18日起对部分居品进行加价。

品牌方在公告中默示，本次加价是受各人半导体及存储成本执续大幅高潮的影响。

OPPO最先改造的是A系列和K系列等中低端居品，加价幅度在200到500元之间。本次加价之后，“千元机”期间简直已矣了。

“内存成本涨得很猛烈，然而售价没法涨太多（去消化），其实毛利点更低。”一位存储行业业内东说念主士告诉《豹变》。

事实上，部分高端和旗舰机型在本次加价潮中也没能避免，举例一加15、Ace6系列。2026年3月10日发布的荣耀Magic V6天然起步价保执知道，然而顶配版加价以应付供应链压力，大存储版块相较上一代获胜提价1000元。

小米财报傲气，2025年第四季度智高东说念主机业务的毛利率同比下滑3.7个百分点，为8.3%。财报证明，这主如果由于中枢零部件价钱高潮及国内市集竞争加重导致。

“eMMC 64GB从最先的4好意思金傍边涨到了当今25好意思金傍边。”张苗告诉《豹变》。eMMC是使用NAND闪存芯片行为中枢的一种镶嵌式存储器，当前仍被平日诳骗于中低端手机中。

张苗供职于一家模组厂，在手机存储的产业链中，澳门在线赌钱娱乐网入口他的上游企业是三星、海力士等品牌的晶圆厂，卑劣则是手机、平板等奢华决议商。

“加价是从2025年4月开动的，一开动是提心吊胆，国庆节后开动拉涨。当今有一些模组厂一经夸张到按小时报价。当今的价钱，决议商一经承受不住了。”张苗说。

他默示，作念平板和手机主板研发的大型决议商一般齐会储备安全库存，能够掩盖而后一两个月甚而更久的分娩。还有一些决议商获胜把之前囤的存储拿出来卖，发现比作念制品还要成绩。但微型公司莫得豪阔资金储备库存，许多一经遴荐不接单，不作念居品。

成本压力之下，还有一些厂商开动把眼神投向了“二手料”。

“不错说明成，从以前用过的二手手机的主板上拆下来的存储。”张苗说。

多位行业内东说念主士告诉《豹变》，之前行业里也灵验“二手料”的情况，但在内存加价之后，用二手料的厂商越来越多了。“之前行业里对二手料是相比唾弃的，当今齐没主义了，公司需要运营，职工需要工资。”张苗说。

据悉，二手料可能导致分娩中出现更多的不良品，寿命也比全新料更短，但价钱只好全新料的50%到70%。也便是说，用二手料能够为手机厂商节俭快要一半的内存成本。

手机厂商关于二手料的需求传递获胜机回收商贩一端，王然的坏手机就卖出了高价。

2、产业链上的悲喜不重叠

手机厂商尚且能够从二手商贩手中回收二手料看守制品手机的分娩，但模组厂必须从晶圆厂购入晶圆，豪门国际官网娱乐网进行全新料的分娩。

“风波越大，鱼越贵。”囤货豪阔的模组厂最先成为受益者。

这从国内一些上市公司的股价和财报中不错看出。

内存加价让国产NAND模组龙头江波龙一年间股价大涨。天然近期因为推动和高管的减执套现，公司股价有所回落，但已矣当前，其股价比2025年年头翻了三倍不啻，市值也来到1300亿元傍边。

Wind数据傲气，2025年一季度开动，江波龙开动特意志提高我方的存货：其一、二、三季度存货鉴识为78.14亿元、80.76亿元、85.17亿元。已矣第三季度末，存货占流动财富的比例达到64.19%。

2025年末的一次机构调研中，在被问及“存储价钱高潮将如何影响公司的利润水平”时，江波龙方面默示，晶圆采购至存储器销售的分娩周期拒绝，决定了存储晶圆价钱上行时对公司毛利率将产生正面影响。

畴昔一年的加价潮获胜拉高了江波龙的利润，公司2025年功绩预报傲气，江波龙的净利润比上一年同期预测增长150%到210%，达到12.5亿元到15.5亿元。

不外，这是发生在头部公司身上的故事。关于中小决议商和模组厂来说，这注定是难过的周期。晶圆的货值太高，微型模组厂念念囤货是件难事。“一包2000到3000的量就上百万了。”张苗说。

一边是成本跟着晶圆加价不休拉升；另一边，B端决议商和C端奢华者的承受技艺齐是有限的。模组厂分娩的存储器越贵，也就越难卖。

有从事影像存储的厂商告诉《豹变》，其居品是插在相机里的存储卡，一部分需求来自B端的贴牌代工，另一部分需求则获胜来自C端。晶圆加价的大布景下，面向C端的生意更难作念。“自己就奢华疲软，C端对价钱的袭取度远远不如B端企业类客户。”

“许多客户买不起，只好作念闻名品牌的居品，或者偏贵的居品才买得起，平板、手机的客户许多用不起了。”张苗公司的居品主要面向B端。他说，只好像无东说念主机、工控机、NAS就业器这类能卖至少三五千甚而上万的居品，才能接纳内存加价带来的成本。

“本年会死掉许多的小（模组）厂。”他说。

3、踩准这场AI转变

这场内存加价起首是DRAM和NAND的衰退。

早在2025年10月末，摩根士丹利就发布说明称，闻名晶圆厂SK海力士的DRAM库存水平已降至两周，实践上处于“边分娩边发货”景况，同期NAND存储居品的库存降至4-5周。

2026年3月初，大型模组厂威刚董事长陈立白也对外泄漏，三大DRAM内存原厂（三星电子、SK海力士、好意思光）手中的库存水位齐已“接近警戒线”，仅有3～5周水平。

换句话说，衰退来称心厂对DRAM与NAND的减产。

近两年，AI就业器和数据中心爆发式增长，绝对重塑了存储市集的需求格式。包括三星电子、SK海力士、好意思光在内的诸多存储厂商齐将稀缺的先进制程产能优先分拨给就业于AI且利润更高、期间壁垒更强的高带宽内存（HBM）和高端就业器DRAM（如DDR5）。

以三星为例，此前有媒体报说念称，为了应付AI带来的DRAM需求激增，其有辩论于2026年3月罢手位于平泽和华城园区的部分NAND闪存分娩线，并将其校正为DRAM制造设施。这么的产能再分拨，获胜导致了传统DRAM和NAND闪存供应被大幅挤压。

但AI的冲击并不是沿途，面对DRAM和NAND的尽头紧缺，三星、海力士等晶圆厂关于新一轮大鸿沟产能扩建的格调尽头克制。三方机构TrendForce预测，2026年DRAM行业成本支拨约613亿好意思元，同比增长约14%，远低于历史扩展周期30%—50%的增速水平，三星本年度的预测DRAM产能仅增长约5%。

这种严慎可能来源于畴昔几个周期积聚的惨痛系念。

从上世纪90年代中期开动，厂商一直在不休扩产后需求赶紧冷却、价钱暴跌的轮回。存储芯片是范例化大量商品，从扩产决策到产能落地期间相等长，需要2到3年，极易发生供需错配的情况。一朝价钱崩盘，高固定成本的晶圆厂将面对多数折旧和现款流压力。

在需求顶点激进扩产，极有可能导致畴昔产能集合开释时堕入严重的供过于求。因此，当前包括台积电在内的诸多厂商的格统一政策齐相比统一，尽可能校正现存产线，而非新建晶圆厂。但这么的严慎决策又进一步加重了市集中晶圆的结构性衰退。

供应链上东说念主东说念主喊难，夹在供应链之间的买卖商是更容易赚到钱的一批东说念主。他们囤积的不绝是分娩好的存储居品。酬酢媒体上，简直每篇关连存储的接洽之下，齐能找到“收xxx”的留言。东说念主东说念主齐念念在风口上分一杯羹。有行业内东说念主士默示，在华强北，用一两个月期间赚到上千万的大有东说念主在。

但这又简直是一场与市集节拍的极点博弈。这场AI海浪是明确可见的，但在它掀刮风暴扰动通盘这个词存储行业时，东说念主

们鲜少看见那些没能踩准节拍的买卖商豪门国际官网娱乐网，是如何真金白银地交出了膏火。